Оглавление:

• Моя история инвестиций VK
• Как я быстро оценил VK на глазок?
• Почему акционеры создают риск для бизнеса
• Прописка компании и риски
• 2 стратегических пути развития для ВК
• MY.GAMES
• Финансовые результаты 1 кв 2022
• Санкционный эффект
• Новые бизнесы компании
• Оценка справедливой стоимости VK

Моя история инвестиций VK

У меня субъективное отношение к компании ВК. Дело в том, что мне нравятся интернет компании и мне нравятся недорогие акции. Пока ВК была дорогой, мне было проще ее игнорировать, но когда цена акций упала в 3 раза, я не смог оставаться в стороне и купил их в районе 700 рублей. Даже купив их, я сразу написал пост, что это не очень хорошая идея — покупать эти акции по той причине, что новый акционер (Согаз+Газпромбанк) может преследовать совсем другие цели, нежели создание прибыли для акционеров. Это было 19 января. По моим грубым и быстрым оценкам справедливая стоимость VK на тот момент примерно была в два раза выше цены моей покупки, то есть в районе 1400 рублей. Целевой временной горизонт инвестиции был 2 года.

( Читать дальше )

На данный момент хотелось бы отдельно выделись следующие моменты:
👉слабые бумаги по-прежнему остаются слабыми (даунтренд работает), равно как и в сильных сохраняется положительная тенденция, а те бумаги, которые выстрелили, они уже попали на наш лист сильных бумаг в прошлом
👉на прошлой неделе заметно выросло число растущих бумаг
👉акции бывших лидеров (уже разогнанные бумаги), которых мы опасались, действительно показали слабую динамику, а некоторые из них перевернулись вниз (ДВМП, Акрон).
👉по секторам: банки, металлургия, ритейл, стройка, хайтек — в целом слабые секторы
👉лучше рынка выглядит электроэнергетика и отдельные компании с перспективой дивидендов

На прошлой неделе выросли почти все бумаги, которые мы выделяли в техническом взгляде неделю назад. Акции Русагро по итогам недели закрылись в ноль. Две бумаги, которые мы поставили на первое место — Газпром и ИнтерРАО, показали особенно хороший результат. Лучше всех проявили себя акции ОГК-2, в которых мы также уже не первую неделю отмечаем положительный тренд, однако не выделяли эту бумагу отдельно, не успев проанализировать ее фундаментальные качества. (Анализ опубликовали только в четверг).

Акции, которые перевернулись в растущий тренд на прошлой неделе: (перспективная группа)


( Читать дальше )

Акции ОГК-2 растут 6 недель подряд и привлекли наше внимание еще 2 недели назад, так как с технической точки зрения они встали в разворот. В отличие от большинства других бумаг, в ОГК-2 есть некоторая фундаментальная история, которую мы бы хотели раскрыть для наших премиум-подписчиков.

Акции ОГК-2 растут в преддверии объявления годовых дивидендов. ОГК-2 платит дивиденды раз в год.
В прошлом году компания объявила дивиденды 19 мая, которые составили 0,06 руб на акцию.

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые подписчики смартлаб-премиум. Мы обновили информацию в нашем рейтинге акций, пожалуйста посмотрите: https://smart-lab.ru/stocks-rating 

Стратегия. Дивиденды

Доходности постепенно ползут вниз вслед за ставкой, а значит мало помалу акции, которые платят дивиденды, становятся более привлекательными.  

Доходность 10-летних облигаций ОФЗ снизилась к 10%. Вклады 12%.

Годовая инфляция за прошлую неделю снизилась впервые с начала спецоперации.

Недельная инфляция 17,7% г/г, перестала расти в апреле, Анатолий считает, ЦБ может снижать ставку более решительно. 

Мы собрали топ объявленных к настоящему времени дивидендов в табличку и постарались прикинуть, какие из компаний с наибольшей вероятностью могут заплатить в будущем дивиденд не меньший, чем за последние 12 месяцев. Мы выделили эти компании на графике:

( Читать дальше )

В этой табличке мы собрали наиболее интересные дивидендные выплаты за 2021 год, из тех, которые уже официально объявлены или выплачены.

Или в виде графика:

Большая дивидендная интрига сохраняется в акциях Газпрома, Роснефть, Башнефть, Саратовский НПЗ, Алроса, ФСК ЕЭС, НМТП, ОГК-2, ТГК-1, НКНХ.
Интересно, заплатит ли потом такие компании, как Распадская, Globaltrans и Русагро, которые могли бы потенциально выплатить большие дивиденды, если бы не определенные обстоятельства, связанные с их резидентством или резидентством их «мажора».

Мы подумали и прикинули в каких акциях дивидендная доходность может сохраниться и в будущем году не ниже, чем по итогам 2021 года.


( Читать дальше )

Добрый вечер, уважаемые подписчики 💎смартлаб премиум! Составляю обновленный расклад по движениям в акциях.
Обращаю ваше внимание, что данный анализ имеет технический и краткосрочный характер, имеет больше отношения к краткосрочным спекуляциям, а не долгосрочным фундаментальным инвестициям, которые лежат в основе философии Mozgovik Research. 

В первую очередь мы смотрим, где происходит разворот акций к растущему тренду, т.к. эти бумаги являются наиболее перспективными с технической точки зрения. В конце — пять бумаг, которые на мой взгляд выглядят интересно в моменте с технической и фундаменальной точки зрения.

На прошедшей неделе проявились следующие тенденции:
📈стало больше растущих акций
📈рост в основном за счет акций, ориентированных на внутренний рынок
📈выносы фишек на дивидендах (SIBN, SNGSP, MTSS)
📈странные выносы без новостей (QIWI, NKNC)
📉экспортеры начали снижаться (видимо на слабом долларе)
📉ряд бумаг, которые были в 📈тренде показали признаки слабости (PHOR, GMKN, FESH, NMTP. HYDR)



( Читать дальше )

Для тех, кто купил годовой доступ к смартлаб премиум мы дарим скидку 50% на конференцию смартлаба 25 июня в Санкт-Петербурге.  
Чтобы получить промокод, напишите на почту [email protected]
Если вы уже купили билет, мы вернем вам 50% его стоимости.

https://conf.smart-lab.ru/ 

Кстати, для всех премиум-подписчиков отключена вся реклама на смартлабе.

В апреле конечно сложилась фантастическая ситуация для рубля — оттока капитала нет, экспорт неистово скакнул вверх, а импорт обрушился. В итоге в Россию хлынул рекордный поток валюты.
Именно профицит платежного баланса — основная причина укрепления рубля.

Рекордные профициты апреля:
👉профицит платежного баланса = $40,2 млрд.
👉профицит торгового баланса = $37,6 млрд
👉для сравнения среднемес. торг. профицит в 2021 составил = $16,51 млрд

Рост профицита 2 причины:
📈рост экспорта
📉снижение импорта

Импорт:
📉ЕС -55% г/г (€3,42 млрд)
📉Китай -26% г/г ($3,8 млрд)
📉Корея -50% ($352 млн)
📉Тайвань -67% ($29 млн)
📉Турция -32% ($275 млн)

Экспорт:
📈ЕС +75% (€16,2 млрд)
📈Китай +53% ($8,9 млрд)
📈Япония +89% ($1,58 млрд)

Рост средней цены Brent составил в апреле +65% г/г.
В апреле нефть Urals стоила около $70, это всего лишь +11% г/г.
Таким образом, рекордный рост экспорта видимо не сильно связан с продажей нефти. 
В то же время спот-цена газа в Европе +400% г/г.


( Читать дальше )

Еще одна короткая неделя осталась позади. Среди глобальных трендов, которые мы краткосрочно видим в данный момент, можно выделить следующие:
👉сдувание высокотехнологичного пузыря в США
👉переход инвесторов из роста в качество и value
👉рост доходностей облигаций на фоне ужесточения политики из-за высокой инфляции
📈рост цен на нефть
📈укрепление доллара и укрепление рубля

Рубль

Наиболее интересная для нас с вами тенденция — укрепление рубля. Много бумаги уже исписано в объяснениях, почему рубль укрепляется. Напомню, что мы еще в марте писали, что рубль может укрепиться и объяснили почему. С тех пор мало что изменилось. ЦБ по-прежнему не придумал ничего нового, чтобы остановить укрепление рубля. Видимо, решили отдать этот процесс на откуп рынку. 

Нас же с вами должно волновать что будет дальше.

( Читать дальше )